Fusión crea la energética más grande del mundo
La compañía energética estadounidense Energy Transfer Equity comprará a su rival Williams en un acuerdo valorizado en casi 33,000 millones de dólares, incluida la deuda, un descuento de casi un tercio respecto de una oferta que Williams había rechazado en junio.
La adquisición pone fin a una búsqueda que se remonta a enero y marca la primera compra importante de una compañía especializada en almacenamiento, transporte y distribución de gas natural desde que los precios del crudo cayeron.
La operación permitirá crear una de las mayores compañías de infraestructura energética del mundo, junto a Kinder Morgan Inc. y Enterprise Products Partners.
La oferta en su mayoría en acciones de 43.50 dólares por papel viene con el mismo ratio de canje que una oferta no solicitada en junio, que tuvo un valor implícito de 53,300 millones de dólares.
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Williams rechazó esta oferta al considerarla muy baja, pero su valor se ha contraído en un tercio desde entonces en medio de una desaceleración en el sector energético que comenzó a mediados del 2014.
Una opción de compra en efectivo de 18% incluida en la segunda oferta a los accionistas de Williams podría frustrar las expectativas que tenían para una mejor oferta y podría venir con una deuda fiscal.
"Algunos accionistas podrían estar decepcionados ya que el valor implícito (del acuerdo) es idéntico al que fue rechazado hace apenas tres meses y quizás esperaban un alza marginal en términos del acuerdo implícito", escribieron analistas de Jefferies en una nota.
Williams le dará al presidente ejecutivo de Energy Transfer, Kelcy Warren, un nuevo punto de apoyo en las aguas profundas del Golfo de México y una posición dominante en el mercado de gas natural de más rápido crecimiento en Estados Unidos: la Formación Marcellus en el noreste del país.
