¿Quieres acelerar tu empresa? El capital de riesgo es una opción
Nota del editor: Esta nota se publicó originalmente en la edición 532 de la revista Obras , correspondiente a abril 2017.
Muchas personas piensan que no puede haber alegría más grande para un empresario como la de ver a su empresa expandirse. Sin embargo, éste puede ser un proceso tan dulce como amargo cuando el financiamiento se vuelve necesario.
En esta etapa existen dos alternativas: solicitar un crédito a alguna institución financiera o buscar participar en un fondo de capital de riesgo.
En el primer caso, la empresa debe dejar en garantía algún valor que, en promedio, supere tres veces el monto del capital solicitado.
Con respecto a la segunda vía, los fundadores deberán estar dispuestos a ceder parte de sus acciones a cambio de liquidez y know how. Los fondos de capital de riesgo levantan capital de inversionistas institucionales para invertirlos en empresas.
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Existen distintos tipos: equity private, venture capital, bienes raíces y de infraestructura. Por lo general, "estos fondos invierten en cinco a 10 proyectos para diversificar su riesgo", asegura María Ariza, directora general de Amexcap.
Estas inversiones permanecen en la vida del fondo de cinco a 10 años, tiempo en que ayudan a la empresa a crecer, mejorar sus operaciones y ser más eficiente, explica.
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Los fondos de capital de riesgo tienen en cuenta el nivel de institucionalidad, comenta José Shabot Cherem, fundador y director general de la inmobiliairia Quiero Casa, firma que ha crecido a doble dígito.
La empresa, que inicialmente se fi nanció bajo el esquema family offi cers, actualmente ha optado por participar en fondos de capital institucionales para continuar con su escalamiento.
“Un modelo de negocio atractivo también es un factor que observan estos fondos”, explica María Ariza. En este sentido, la capacidad de escalar y la innovación son elementos de gran importancia.
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De acuerdo con Amexcap, entre 2000 y 2015 los fondos de capital de riesgo han invertido alrededor de 29,000 millones de dólares (mdd) en México, de los cuales 43% se ha enfocado en bienes raíces, 35% en equity funds y 15% en infraestructura.
En 2016, la industria de capital privado estaba llegando a 45,000 mdd comprometidos a inversiones en México, estima la directora general de Amexcap, lo cual representa un crecimiento anual compuesto de 20% en los últimos ocho años.
“Derrama hay por todos lados, a todos los niveles de empresas y emprendedores. Lograr mayor poder adquisitivo y una mejor calidad de vida para nuestras familias es realmente muy importante porque es a todos los niveles”, concluye Ariza al referirse al impacto de los fondos de capital de riesgo en la economía mexicana.
5 fondos para impulsar tu empresa
- Antoni Lelo de Larrea Venture Partners. En 2015 otorgó 660 mdp. Entre los sectores que ha financiado están salud, servicios digitales, energía, consumo digital y fintech.
- Angel Ventures. El fondo cuenta con 100 mdd para fi nanciar empresas en crecimiento de los sectores tecnología fi nanciera, salud y biotecnología y TIC, principalmente.
- Dila Capital. Está en proceso de crear su tercer fondo y ya gestiona activos por más de 50 mdd. Su portafolio incluye empresas de servicios on demand, ecommerce y retail.
- Capital Invent. En 2015 anunció que invertiría 125 mdp en empresas enfocadas a ofrecer servicios a través de internet, sobre todo fintech.
Mexico Ventures. Financia procesos de emprendimiento. Otorga capital directo a empresas o mediante otros fondos; no especifica sus principales sectores de inversión.
