El sector inmobiliario mexicano, particularmente el segmento de vivienda, ha experimentado una montaña rusa de cambios desde 2018 con la pandemia, la inflación y los cambios en las políticas de vivienda social.
Vivienderas con evolución dispar: así han crecido en los últimos seis años
Cadu, Vinte, Javer, Homex y Ara presentaron sus reportes correspondientes al segundo trimestre del año.
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En el segundo trimestre de 2024, las principales desarrolladoras que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores mostraron un panorama de claroscuros, con algunas empresas que capitalizan oportunidades y otras que enfrentan desafíos persistentes.
La única constante en todas las vivienderas es el aumento de precio en el valor de salida de sus inmuebles.
Vinte: crecimiento sostenido y enfoque en sustentabilidad
Vinte se destaca como uno de los casos de éxito del sector. La empresa reportó un crecimiento en ingresos del 11.7% en el segundo trimestre de 2024 comparado con el mismo periodo del año anterior, alcanzando los 1,177 millones de pesos.
Este resultado es aún más impresionante al compararse con 788 millones de pesos reportados en el segundo trimestre de 2018, lo que representa un crecimiento acumulado de casi 50% en seis años.
Un aspecto notable en la evolución de la viviendera en este periodo ha sido su enfoque en la vivienda sustentable.
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En el segundo trimestre de 2024, la empresa certificó 158 viviendas EDGE Advanced, logrando un ahorro en carbono equivalente al producido por 500,000 árboles y en agua equivalente a lo transportado por 835,000 pipas al año, de acuerdo a sus cifras. Este énfasis en la sustentabilidad no estaba presente en 2018.
El Ebitda de Vinte creció 26.8% respecto al segundo trimestre de 2023, alcanzando 288 millones de pesos, con un margen que se expandió a 24.5%. La utilidad neta aumentó 12.8% a 147 millones de pesos.
Estos resultados muestran una mejora significativa desde 2018, cuando la empresa reportó un Ebitda de 157 millones y una utilidad neta de 95 millones en el mismo trimestre.
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Javer: con retos, pero con solidez
Javer, por su parte, presentó resultados más moderados. Los ingresos totales en el segundo trimestre de 2024 sumaron 1,172 millones de pesos, un ligero aumento del 0.3% respecto al mismo periodo de 2023. Esta cifra representa un crecimiento de aproximadamente 3% desde los 1,139 millones reportados en el segundo trimestre de 2018.
Las unidades vendidas por Javer disminuyeron 9.9% a 1,008 en el trimestre, comparado con 1,214 unidades en el mismo periodo de 2018.
Sin embargo, el precio promedio por vivienda aumentó significativamente, pasando de 776,600 pesos en 2018 a 953,000 pesos en 2024, un incremento del 22.7% que refleja la estrategia de la empresa de enfocarse en segmentos de mayor valor.
La utilidad neta de Javer en el segundo trimestre de 2024 fue de 61 millones de pesos, una disminución del 30.3% respecto al mismo periodo de 2023, pero aún por encima de los 47 millones reportados en 2018. El margen Ebitda mostró una mejora, alcanzando 17.8% en 2024 comparado con 15.6% en 2018.
Ara: recuperación y diversificación
Consorcio Ara mostró signos de recuperación en el segundo trimestre de 2024. Los ingresos totales alcanzaron 1,886.5 millones de pesos, un crecimiento del 2.7% respecto al mismo periodo de 2023. Mientras que en 2018 los ingresos reportados fueron de 1,357 millones de pesos.
La empresa vendió 1,506 unidades en el trimestre, una ligera disminución respecto a las 1,511 unidades del mismo periodo en 2023, pero aún por encima de las 1,214 unidades vendidas en el segundo trimestre de 2018.
El precio promedio por vivienda aumentó a 1,196,200 pesos, un 16.4% más que en el segundo trimestre de 2023 y casi el doble del precio promedio de 631,600 pesos reportado en 2018.
Un aspecto notable en la evolución de Ara ha sido su diversificación. En 2024, la empresa reporta ingresos significativos por arrendamiento de centros comerciales, una línea de negocio que no era relevante en 2018. Esta diversificación ha ayudado a la empresa a mantener su crecimiento en un mercado cambiante.
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Cadu: hace frente a desafíos
Cadu ha enfrentado más desafíos en los últimos años. En el segundo trimestre de 2024, la empresa reportó ingresos totales por 1,172 millones de pesos, prácticamente sin cambios respecto al mismo periodo de 2023. Esta cifra representa una disminución del 13.6% desde los 1,357 millones reportados en el segundo trimestre de 2018.
Las unidades vendidas por Cadu disminuyeron a 1,008 en el trimestre, un 9.1% menos que en el mismo periodo de 2023 y una caída significativa desde las 2,493 unidades vendidas en el segundo trimestre de 2018.
Sin embargo, el precio promedio por vivienda aumentó a 953,000 pesos, un incremento del 106% desde los 462,000 pesos reportados en 2018.
La utilidad neta de Cadu en el segundo trimestre de 2024 fue de 61 millones de pesos, una disminución del 30.3% respecto al mismo periodo de 2023 y significativamente menor a los 235 millones reportados en 2018.
Homex: Buscando la recuperación
Desarrolladora Homex S.A.B. de C.V. ha experimentado una reestructuración significativa desde 2018. En el segundo trimestre de 2024, la empresa reportó ingresos totales por 93.2 millones de pesos, una disminución del 45% respecto al mismo periodo de 2023, lo que representa una caída dramática desde los 233.7 millones reportados en el segundo trimestre de 2018.
Las unidades vendidas por Homex disminuyeron a 71 en el trimestre, un 50% menos que en el mismo periodo de 2023 y una fracción de las 418 unidades vendidas en el segundo trimestre de 2018. Sin embargo, el precio promedio por vivienda aumentó significativamente, alcanzando 1.3 millones de pesos en 2024, más del doble de los 631,600 pesos reportados en 2018.
La utilidad bruta de Homex en el segundo trimestre de 2024 fue de 14.5 millones de pesos, un aumento del 85% respecto al mismo periodo de 2023, pero aún por debajo de los 43.4 millones reportados en 2018. El margen bruto mejoró significativamente, alcanzando 16% en 2024 comparado con 5% en 2023 y 19% en 2018.
Los co-directores generales de Homex, José Manuel Valadez Lobato y René Guerrero Chiquete, comentaron a la BMV: "Seguiremos trabajando en equipo y de la mano con nuestros clientes de proyectos de servicios integrales para el desarrollo de vivienda así como con nuestros proveedores y con todo el equipo que conforma Homex para lograr las metas y objetivos de la Compañía para lograr un crecimiento estable en el mediano plazo".
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